大众公用2011年公司债券2017年度第一次受托管理事

  本报告依据《公司债券发行与交易管理办法》、《公司债券受托管理人执业行为准则》、《上海大众公用事业(集团)股份有限公司公开发行公司债券募集说明书》(以下简称“《募集说明书》”)、《上海大众公用事业(集团)股份有限公司2011 年公司债券受托管理协议》(以下简称“《受托管理协议》”)等相关规定、公开信息披露文件以及上海大众公用事业(集团)股份有限公司(以下简称“公司”、“发行人”)出具的相关说明文件以及提供的相关资料等,由受托管理人海通证券股份有限公司(以下简称“受托管理人”或“海通证券”)编制。

  本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见,投资者应对相关事宜做出独立判断,而不应将本报告中的任何内容据以作为海通证券所作的承诺或声明。在任何情况下,投资者依据本报告所进行的任何作为或不作为,海通证券不承担任何责任。

  1、2017 年 12 月 8 日,上海大众公用事业(集团)股份有限公司(以下简称与大众交通(集团)股份有限公司(以下简称“大众交通”)在上海签署《上海市产权交易合同》,发行人向大众交通出让所持有的上海闵行大众小额贷款股份有限公司(以下简称“闵行小贷”)10000 万股股权,占其总股本的 50%。根据上海财瑞资产评估有限公司出具的基准日为 2017 年 10 月 31 日的《上海闵行大众小额贷款股份有限公司因股东股权转让行为涉及的股东全部权益价值评估报告》,出让价格为人民币 10250 万元(大写壹亿零贰佰伍拾万元整)。本次交易不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。

  2、公司已于 2017 年 11 月 27 日经董事长、总经理办公会议审议通过了《上海大众公用事业(集团)股份有限公司关于出让上海闵行大众小额贷款股份有限公司股权的议案》。本次交易无需提交董事会或股东大会。

  注册资本:人民币 236412.2864 万元主营业务:企业经营管理咨询、现代物流、交通运输(出租汽车、省际包车客运)、相关的车辆维修(限分公司经营)等。主要股东:上海大众公用事业(集团)股份有限公司

  在抵押、质押及其他任何限制转让的情况。截止 2017 年 10 月 31 日,闵行小贷作为原告尚未了结的诉讼案件共 8 起,标的金额为 6205.50 万元。上述案件闵行小贷均已胜诉,目前正在执行中。

  本次交易标的评估机构为上海财瑞资产评估有限公司,该机构具有资产评估资格(沪国资委许可评[2005]567 号)。按照上海财瑞资产评估有限公司出具的沪财瑞评报字(2017)第 2031 号报告,评估对象为上海闵行大众小额贷款股份有限公司的股东全部权益,评估范围为上海闵行大众小额贷款股份有限公司的全部资产和负债,包括流动资产、发放贷款及垫款、固定资产、长期待摊费用、递延所得税资产及负债等。评估基准日为 2017 年 10 月 31 日,评估的价值类型为市场价值,评估方法采用资产基础法和收益法,评估结论依据资产基础法。本次评估认定本资产评估报告所列的假设条件在评估基准日时成立。

  截至 2017 年 10 月 31 日,被评估单位作为原告尚未了结的诉讼案件共 8 起,标的金额为 6205.50 万元。上述案件被评估单位均已胜诉,目前正在执行中。由于难以确定涉诉抵押物的处置时间和可收回金额,本次评估按企业计提并经审计审定后的贷款损失准备金额认定贷款损失。

  经按照收益途径,采用现金流折现方法(DCF)对上海闵行大众小额贷款股份有限公司的股东全部权益价值进行评估,在评估基准日 2017 年 10 月 31 日,上海闵行大众小额贷款股份有限公司的股东全部权益的评估价值为 10565.28 万元。

  经分析,评估机构认为,采用资产基础法评估的结果,更能反映上海闵行大众小额贷款股份有限公司的真实价值。基于上述理由,本次采用资产基础法得出的评估结论作为委估的股东全部权益评估价值,即上海闵行大众小额贷款股份有限公司股东全部权益价值为 205022633.06 元。

  采用资产基础法评估结论,固定资产电子设备评估原值减值 25.60%,评估净值增值 25.06%,原值减值的主要原因为近年电子类设备技术发展迅速,更新换代较快,市场价格下降。净值增值的主要原因为电子类设备实际可使用年限较企业计提折旧的年限长。

  (5)交付安排:于合同生效后 20 个工作日内完成产权持有主体的权利交接,并在获得上海联合产权交易所出具的产权交易凭证后 20 个工作日内,配合闵行小贷办理产权交易标的的权证变更登记手续。

  分价款的 0.5‰向大众公用支付违约金,逾期超过 20 日的,大众公用有权解除合同,并要求大众交通赔偿损失。2)大众公用若逾期不配合大众交通完成产权持有主体的权利交接,每逾期一日应按交易价款的 0.5‰向大众交通支付违约金,逾期超过 20 日的,大众交通有权解除合同,并要求大众公用赔偿损失。

  海通证券后续将密切关注发行人对本期债券的本息偿付情况以及其他对债券持有人利益有重大影响的事项,并将严格按照《公司债券受托管理人执业行为准则》、《募集说明书》及《受托管理协议》等规定和约定履行债券受托管理人职责。

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